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3.2. Principios generales 73

las condiciones de la propia aseguradora y de las otras aseguradoras, as´ı co-
mo las condiciones del mercado del seguro. Todos estos son factores que
determinan, directa o indirectamente, el valor de una prima para cubrir un
riesgo particular en una situaci´on real. Estudiaremos a continuaci´on algunas
formas particulares para el c´alculo de primas. A estos procedimientos se les
denomina con el t´ermino de prinicipios.

Principio del valor esperado
Este principio es uno de los m´as sencillos y establece que la prima puede
calcularse de la siguiente forma:

p 1 θ E S ,

en donde θ 0 es una constante llamada factor de recargo (safety loading).
Es decir, se trata de la reclamaci´on promedio mas un porcentaje de ´esta.
En el factor de recargo se encuentran inmersos los costos administrativos y
comerciales del seguro, as´ı como los m´argenes de utilidad de la aseguradora.
La forma simple en la se expresa este principio es una de sus caracter´ısti-
cas principales, sin embargo puede observarse que una desventaja de esta
f´ormula es que asigna la misma prima a dos riesgos con distinta distribu-
ci´on pero con media com´un, y no toma en cuenta otro aspectos, por ejemplo,
si las varianzas de los riesgos fueran distintas, entonces las primas tal vez
deber´ıan ser distintas.

Principio de la varianza

Este principio hace uso de la esperanza y la varianza del riesgo. En este
caso el factor de recargo θ 0 se aplica sobre el valor de la varianza de la
siguiente forma:
p E S θ Var S .

Principio de la desviaci´on est´andar

Sea nuevamente θ 0 una constante. En este principio el factor de recargo
se aplica sobre la desviaci´on est´andar del riesgo como indica la f´ormula que
aparece abajo. A diferencia del principio de la varianza, en este caso las
unidades de medici´on del riesgo y de la prima coinciden. Y es evidente que